GİRİŞ AİDATI/YÖNETİM GİDER KESİNTİSİ ÖRNEK ÇALIŞMA

May 6

May 6 GİRİŞ AİDATI/YÖNETİM GİDER KESİNTİSİ ÖRNEK ÇALIŞMA

Bireysel emeklilik sisteminde kesintiler birikimleri törpüleyici etkisinin yanında sistemden çıkışta can acıtıcı olabiliyor. Sistemin en büyük şikayet konusu ‘kesintiler’ denilebilir. Bu çalışmada birikimlerden kesinti yapılan ve kesinti yapılmayan iki porftföyü karşılaştırıyoruz.

31/12/2014 tarihinde ikisi de AGA-Bereket Emeklilik Altın Katılım Fonuna yatırım yapan Ali ve Ayşe adında iki katılımcı ile çalışmaya başlıyoruz.

-İkisi de aylık brüt asgari ücretin %10’uyla her ay AGA-Bereket Emeklilik Altın Katılım Fonuna yatırım yapıyorlar.

-Her iki portföyde de peşin giriş aidatı yok. Giriş aidatı ertelenmiş. Yani sistemden çıkılmadığı veya aktarım yapılmadığı sürece giriş aidatı alınmayacak.

-Ama Ayşe’nin birikimi üzerinden yönetim gider kesintisi yapılıyor, Ali’nin birikiminden yapılmıyor.

-Ayşe’nin portföyünden her yıl en üst sınırdan kesinti yapıldığını varsayıyoruz. Biliyorsunuz BES’te bir yılda giriş aidatı ve yönetim gider kesintisi olarak yapılabilecek kesinti tutarı, yıllık brüt asgari ücretin %8,5’uğun aşamıyor. Kesinti yapılan portföyde bu kesintiyi her ay aldıklarını varsayarak 12 eşit takside bölüyoruz. Bunu 5 yıl boyunca devam ettiriyoruz.

-Ayşe’nin portföyünden ilk beş yıl boyunca toplam olarak 786,21 lira kesinti yapılmış oldu.

-5. yıldan sonra Ali’nin de Ayşe’nin de portföyünden yönetim gider kesintisi alınmıyor. Böylece aylık brüt asgari ücretin %10’u tutarındaki katkı payının tamamı AGA fonunda yatırıma gidiyor.

-10 yıl boyunca fon dağılımında herhangi bir değişiklik yapılmıyor.

Gelelim sonuçlara:

-31/12/2014 ile 31/12/2024 arasında Ali’nin portföyüne de Ayşe’nin portföyüne de yatırılan katkı payı tutarı aynı: 63.978,90 lira

-Ali’nin portföyünde toplamda 1.036.928,44 pay AGA altın fonu birikti. Bu fonların 31 aralık 2024’teki toplam değeri 394.007,92 liraya ulaştı.

-Ayşe’nin portföyünde ise kesintilerden sonra 991.957,37 adet AGA fonu birikti. Bunun 31 aralık 2024’teki değeri 376.919,99 lira oldu.

-Ali’nin portföyü kesinti olmadığı için Ayşe’nin portföyünden 17.087,93 lira daha fazla. Bu Ayşe’den %4,43 daha fazla kazanç demek.

-Halbuki yönetim gider kesintisi olarak toplamda sadece 786,21 lira kesilmiş.

-Ama uzun yıllar boyunca kesinti nedeniyle azalan fon adedi kadar eksik getiri oluşmaya devam edecek. Fon fiyatı arttıkça kesintilerin tutarı da artacak.

Çalışmayı detaylı olarak incelemek isteyenler için link:

https://docs.google.com/spreadsheets/d/186j6FFZNWW3NG-bKrDzNa6QxgDP1bTjF/edit?usp=sharing&ouid=110344234328122284900&rtpof=true&sd=true

Zeynep Candan Aktaş

Bireysel emeklilik, benim için çalışma hayatı boyunca farkında olmadan temellerini attığım, sistem uygulanmaya başlayınca, tam da bu temellerin üstüne oturan bir yapı. Amacım ne sistemi yermek ne de övmek. Ama şunu biliyorum: Bizim gibi ülkeler dünyanın para bolluğuna boğulduğu geçtiğimiz 15-20 yılı yatırım yerine, tüketerek geçirdi. Borcu olmayanlar neredeyse parmakla gösterilir oldu. Önümüzdeki dönem bu borçların ödenme zamanı gelecek. Ancak biz halk olarak tasarruf yapmıyoruz, yapamıyoruz. Bunun nedenleri farklı olsa da gerçek şu ki, artık biriktirmek zorundayız. Bu bireysel emeklilik yoluyla olur, şahsi yatırımlarla olur, altın alarak olur, bankada mevduat yoluyla olur, dövizle olur… Herkesin kendi tercihi. Ben burada bireysel emeklilik sistemi içindekilerin sistemi tanımasını, sistemden nasıl daha fazla verim alabileceğinin yollarını, katılımcının lehine ve aleyhine olabilecek gelişmeleri yazmak, duyurmak istiyorum. Bu arada katılımcılar da sistemle ilgili düşüncelerini, sistemden beklentilerini, kendileri için olumlu ve olumsuz yönleri, merak ettikleri soruları yazarlarsa, bunları tartışırız, elimizden geldiğince sorulara cevap veririz ve en önemlisi belki ilgililere, yetkililere sesinizi duyurabiliriz.

Teknik analiz ise daha Türkiye’de teknik analizin ‘T’si ortalarda yok iken, kareli defter yapraklarını birbirine ekleyerek oluşturduğum grafiklerle başladı. 1990’dan beri fiyatların hareketini merak ediyorum ve anlamaya çalışıyorum. Bunun için okuyor, araştırıyor ve bildiklerimi piyasada test ediyorum. Kazandığım da oluyor, kaybettiğim de. Ancak artık şunu net olarak biliyorum, piyasalarda kazanmanın tek yolu kendinizi tanımak ve kendi kapasitenizde riskler alabilmektir. Kapasitenizi aşan risk sizi uyutmaz, kapasitenizin altındaki risk de kazandırmaz. Bu dengeyi kurabilir, üstüne de teknik analiz yöntemlerini uygulayarak alım-satım zamanlarını ve fiyatlarını öngörebilirseniz, kazanmamanız için bir sebep kalmaz.

Yaklaşık 20 yıldır ekonomi dergilerinde, gazetelerde piyasaya ilişkin öngörüler, gerçekleşmeler, teknik analiz grafikleri üzerinden yorumlar yazıyorum. Bunlar arasında Trend Dergisi, Yeni Yüzyıl, Radikal, Ekonomik Bülten, Tekborsa, Gazete Vatan, Milliyet, gibi birçok dergi ve gazete var. Halen bireysel emeklilik ile ilgili yazılarım Para Dergisinde, Teknik analiz ile ilgili yazılarım Ekonomist dergisinde yer alıyor.

Ayrıca teknik analiz ve bireysel emeklilik alanında gerek sınıf içi gerek internet üzerinden eğitimler veriyorum. www.borfin.com.tr adresinde başlangıç düzeyinde teknik analiz eğitimim ve bireysel emeklilik eğitimlerim mevcuttur.