DALGALI PİYASADA, DÜŞÜK RİSKLİ ROBO PORTFÖY ÖNDE.

Jun 1

Jun 1 DALGALI PİYASADA, DÜŞÜK RİSKLİ ROBO PORTFÖY ÖNDE.

Mayıs ayında borsa 15.200’lerde zirve yaparken CHP hakkında mahkemeden butlan kararının çıkacağı beklentisi satışları artırdı. Butlan kararının açıklanmasıyla 13 binlere çekilen piyasa buradan toparlanmaya çalışıyor. Ancak bugün de ABD ve İran arasında beklenen anlaşmanın sağlanamadığı ve savaş riskinin yeniden arttığı basına yansıyor. Olası geri çekilmelerde ilk destekler 13.300 ve 13 binde iken dirençler 14 bin ve 14.300’lerde bulunuyor.

Altın tarafında zirveden başlayan düzeltme devam ediyor. Aylıkta sadece %0,37 getiri oluştu. 1 Haziran itibariyle savaş riskinin artmasıyla altının onsu 4.400 ‘lere doğru sarkmaya başladı.

Döviz tarafında ise TCMB’nin 7 milyar dolarlık satarak piyasayı kontrol ettiği ifade ediliyor.

Mayıs ayının en iyi getirileri yine mevduat ve repoda. Vergi sonrası aylık bazda %3’e yakın getiri sağlayan mevduat, riskten kaçanlar için sakin bir liman oldu.

Tabi ki, mevduatın en iyi getiriyi yaptığı ortamda robo portföylerde en iyi getiri düşük riskli portföyde gerçekleşti. Aylık %4,12 getiri sağlayan düşük riskli portföy, varlık grupları arasında ve robo portföylerde en iyi getiriyi yaptı.

Gönüllü BES fonları arasında ayın lideri AVR. geçen ay %24 getirinin ardından bu ay da %16 getiri yaparak iki ayda ciddi bir getiri sağladı. Yurtdışı piyasalarda özellikle teknoloji temalı yatırımların ilgi görmesiyle BES’te de teknoloji temalı fonlar liste başına yükseldi.

Riskolog işbirliği ile hazırlanan Robo-Örnek portföylere Mayıs ayında seçilen fonlar ve portföy getirileri aşağıda. Borsa ve kıymetli madenlerdeki satışlara bağlı olarak Mayıs ayında riskli varlıkların getirileri azaldı. Robo-Örnek portföylerde de risk arttıkça getirinin düştüğü gözleniyor.

Riskolog’un Haziran 2026 için yaptığı seçimler aşağıda. Riskolog herkesin erişimine açık olmaması nedeniyle bu ay grup emeklilik fonlarını tercih havuzundan çıkardı. Bu nedenle daralan fon havuzunda dengeyi bulabilmek için daha öncesinde her bir portföyde yer alan fonların azami ağırlığı %25’ten %50’ye çıkarıldı.

Bakalım, haziran 2026’da hangi fonlar ve hangi portföyler öne çıkacak?

Riskolog işbirliği ile, Robo-Örnek Portföyleri 1 Mayıs 2022’den itibaren hazırlıyoruz. Yani artık dördüncü yıl bitti. Aşağıdaki tabloda başlangıçtan bu yana portföylerin getirileri bulunuyor. OKS Yüksek Riskli Portföy Mayıs 2022’den bu yana %713 getiri sağlayarak tüm Robo-Örnek Portföyler arasında ilk sırada. Arkasından %602 getiri ile OKS Katılım Yüksek Riskli portföy gelirken, bu dönemde %579 getiri sağlayan Orta Riskli portföy üçüncü sırada yer alıyor. Aynı dönemde alternatif piyasalarda en yüksek getiri %673 ile gram altında olmuş.

Dipnot: Örnek Portföylerde yer alacak fonların azami ağırlığı yüzde 50’yi geçemezken, alt limit %5 olarak belirleniyor. Portföydeki fon sayısı yedi adet ile sınırlı. Düşük riskli portföy dağılımlarında volatilite limitleri; yüzde 0-5, orta riskli portföylerde yüzde 5-15 ve yüksek riskli portföylerde de yüzde 15 üstünde kalınması hedefleniyor. Portföy dağılımları her ayın son iş gününe ait fiyat verileri üzerinden hesaplanıyor .Fonların valör tarihlerine göre alım-satım emirlerinin gerçekleşmeleri arasında oluşan gün kayıpları getiride sapmalara yol açabilir.’

Zeynep Candan Aktaş

Bireysel emeklilik, benim için çalışma hayatı boyunca farkında olmadan temellerini attığım, sistem uygulanmaya başlayınca, tam da bu temellerin üstüne oturan bir yapı. Amacım ne sistemi yermek ne de övmek. Ama şunu biliyorum: Bizim gibi ülkeler dünyanın para bolluğuna boğulduğu geçtiğimiz 15-20 yılı yatırım yerine, tüketerek geçirdi. Borcu olmayanlar neredeyse parmakla gösterilir oldu. Önümüzdeki dönem bu borçların ödenme zamanı gelecek. Ancak biz halk olarak tasarruf yapmıyoruz, yapamıyoruz. Bunun nedenleri farklı olsa da gerçek şu ki, artık biriktirmek zorundayız. Bu bireysel emeklilik yoluyla olur, şahsi yatırımlarla olur, altın alarak olur, bankada mevduat yoluyla olur, dövizle olur… Herkesin kendi tercihi. Ben burada bireysel emeklilik sistemi içindekilerin sistemi tanımasını, sistemden nasıl daha fazla verim alabileceğinin yollarını, katılımcının lehine ve aleyhine olabilecek gelişmeleri yazmak, duyurmak istiyorum. Bu arada katılımcılar da sistemle ilgili düşüncelerini, sistemden beklentilerini, kendileri için olumlu ve olumsuz yönleri, merak ettikleri soruları yazarlarsa, bunları tartışırız, elimizden geldiğince sorulara cevap veririz ve en önemlisi belki ilgililere, yetkililere sesinizi duyurabiliriz.

Teknik analiz ise daha Türkiye’de teknik analizin ‘T’si ortalarda yok iken, kareli defter yapraklarını birbirine ekleyerek oluşturduğum grafiklerle başladı. 1990’dan beri fiyatların hareketini merak ediyorum ve anlamaya çalışıyorum. Bunun için okuyor, araştırıyor ve bildiklerimi piyasada test ediyorum. Kazandığım da oluyor, kaybettiğim de. Ancak artık şunu net olarak biliyorum, piyasalarda kazanmanın tek yolu kendinizi tanımak ve kendi kapasitenizde riskler alabilmektir. Kapasitenizi aşan risk sizi uyutmaz, kapasitenizin altındaki risk de kazandırmaz. Bu dengeyi kurabilir, üstüne de teknik analiz yöntemlerini uygulayarak alım-satım zamanlarını ve fiyatlarını öngörebilirseniz, kazanmamanız için bir sebep kalmaz.

Yaklaşık 20 yıldır ekonomi dergilerinde, gazetelerde piyasaya ilişkin öngörüler, gerçekleşmeler, teknik analiz grafikleri üzerinden yorumlar yazıyorum. Bunlar arasında Trend Dergisi, Yeni Yüzyıl, Radikal, Ekonomik Bülten, Tekborsa, Gazete Vatan, Milliyet, gibi birçok dergi ve gazete var. Halen bireysel emeklilik ile ilgili yazılarım Para Dergisinde, Teknik analiz ile ilgili yazılarım Ekonomist dergisinde yer alıyor.

Ayrıca teknik analiz ve bireysel emeklilik alanında gerek sınıf içi gerek internet üzerinden eğitimler veriyorum. www.borfin.com.tr adresinde başlangıç düzeyinde teknik analiz eğitimim ve bireysel emeklilik eğitimlerim mevcuttur.