19 Mart 2025’te İstanbul Büyükşehir Belediye Başkanı Ekrem İmamoğlu’nun gözaltına alınmasıyla başlayan süreç, piyasaları sallamaya ve diken üstünde tutmaya devam ediyor. Üstüne üstlük ABD Başkanı Trump da ABD’nin uluslararası ticaretindeki vergi oranlarını yukarıya çekme hamlesiyle, hem ABD hem de diğer uluslararası piyasalarda yatırımcılar yerinden hopladı. Her ne kadar vergilerin uygulanması konusunda karşılıklı ilişkiler devam ediyor ve 90 gün erteleniyorsa da, piyasaların henüz keyfi yerine gelmedi. Özellikle hisse senedi piyasalarında diplerde tutunma ve destek arayışları sürüyor.
İçeriye gelecek olursak, BİST 100 geçen ay geldiği taban bölgesinde dar aralıkta salınmaya devam ediyor. 9000-9600 aralığındaki yatay hareket ayın son günlerinde tekrar 9000 lere yaklaşarak yatırımcılara tırnaklarını yediriyor. Nisan ayı içinde BİST 100 %3,13 BİST 30 da %3,22 zararla ayın en çok kaybettirenleri oldu.
Altın tarafına geldiğimizde, uluslararası piyasalarda 3500’lerde zirve yapan ‘ons’ altın 3,250’lere doğru geri çekilerek, çıkışı hazmetmeye çalışıyor. ONS altındaki teknik görünüm altının bir süre dinlenebileceğini düşündürüyor. Olası şekilde 3250 altına sarkmalar 3000 onsa doğru bir hareket getirebilir.
Bizi asıl ilgilendiren ise gram altın. Gram altında dolar/TL paritesi de etkili olduğundan ons altın geri çekilse bile dolar/TL’deki olası yukarı hareketler gram altındaki kayıpları sınırlayabilir.
Dolar/TL’de sınırlı yükseliş hareketi devam etse de, getiri enflasyon altında kalmaya devam ediyor. Geçen ay %2,46 gerçekleşen TÜFE’ye karşılık getirisi %1,59’da kaldı. Ama Euro uluslararası piyasalarda dolara karşı değer kazandığı için TL bazında %7,33 getiri ile ayın en çok kazandıranı oldu.
Mevduat faizi ise usul-usul, ağır-ağır, getiri sağlamaya devam ediyor. Nisan ayında %4,18 getiri ile en iyi getiri yapan 3. yatırım aracı konumunda.
Gönüllü BES tarafında faizli ve faizsiz altın fonları aylık en iyi getirilerde liste başı olmaya devam ediyor. Faizsiz tarafta altın ve kıymetli madenler fonları nisan ayında en çok talep gören fonlar olurken, faizli tarafta altın ve para piyasası fonları öne çıkıyor. Bu eğilim ile BES havuzunun %37’si altın ve kıymetli madenler fonlarından oluşuyor. Havuzdaki hisse senedi yatırımları ise %19 seviyelerine geri çekiliyor.
Şimdi Gönüllü BES faizsiz fonlarda tarihsel verilere geçelim. Yıllık getirilerden önce alternatif piyasadaki getiri ile yıllık gerçekleşmelere bakalım: TÜFE %38, BİST 100 %-9 Dolar/TL %19 ve gram altın %72 .(Veriler Fonbul’dan)
3 yıllık getiriler ve alternatif piyasalar: TÜFE %250, BİST 100 %280, Dolar/TL %159 ve gram altın %352.
Sırada 5 yıllık getiriler var. TÜFE %556 BİST 100 %808, Dolar/TL %451 ve gram altın % 1151.
Son olarak da 10 yıllık getirilere ve alternatif piyasalara bir göz atalım: TÜFE %1058, BİST 100 %973, Dolar/TL %1340 ve gram altın %3922
Şimdi de 1,3,5 ve 10 yıllık vadelerdeki getiri tablosundaki fonları aynı tabloda görebileceğimiz şekilde yerleştirelim:
1,3,5 ve 10 yıllık vadelerde en iyi getiri tablosunda olan fonlar:(A’dan Z’ye)
AEA-AGA-GHA-HEA-KEF-VGA
En az üç vadede en iyi getiri tablosunda olan fonlar:
AGH-MEA
En az iki vadede en iyi getiri tablosunda olan fonlar:
KEH
Bol, bereketli kazançlar dileğiyle….