Davalar, piyasa manipülasyonları, uçak kazaları, şehitler…Gündem çok yoğun. Halk bir sis bulutunun içerisinde, gerçeği görmeye, anlamaya, karnını doyurmaya, ayın sonunu getirmeye çalışıyor. Uçaklarımız, çürümüş, düşüyor, onlarca askerimiz şehit düşüyor. Yargımızda tüm hiyerarşik yapı alt-üst olmuş, herkes koltuğundan işine geleni, işine geldiği gibi görüyor. Sermaye piyasalarımızdaki manipülasyon iddialarını en yetkili kişiler diler getiriyor ama düzenleme yapılmıyor. Bu arada sokaklarda eline silah geçirenler, karşısına çıkanı vuruyor, kırıyor, dövüyor. 5-6 kişiyi öldürenler, dışarıda, sosyal medyada fikrini paylaşanlar içeride….
Bu ortamda yatırım yapmaya, geleceği için biriktirmeye çalışanlar büyük bir belirsizlik içinde….
Altın neredeyse bütün bir yıl süren çıkışını 4.400 ons’da sonlandırmış gibi görünüyor. 20 Ekimden bu yana geri çekilerek ilk etapta 3.900 desteğini test etti. 2025 yılında dolar bazında neredeyse %70 getiriden sonra satışların, kar realizasyonlarının olması çok normal. Dünyanın bu karmaşasında portföylerde altın tutmakta fayda var. Ama biraz kar realizasyonu da iyi olabilir gibi görünüyor.
Son bir ayın en iyi getirisi düşen faizlere rağmen mevduat tarafında oluştu. Aralık ayından sonra faiz indirimlerine devam edileceği beklentisi güçlü.
Borsa ağustos sonlarından bu yana aşağı eğilimli bir görüntüde. Yukarıda bahsettiğim siyasi ve ekonomik ortamda kimse risk almak istemiyor. Yabancı yatırımcı borsaya gelmiyor. İçerideki para senet-senet dolaşıyor.
Döviz tarafı da enflasyon altında getirisiyle bastırılmaya devam ediyor. Bakalım, ülkenin ekonomik yapısı buna nereye kadar izin verecek?
Aylık görünüm bu, şimdi TEFAS fonlarında uzun vadeli getirilere bakalım: (Bu çalışmalara serbest fonlar, girişim sermayesi fonları ve gayrımenkul fonları dahil edilmiyor.)
Son bir ayda TEFAS faizli fon tarafında hisse senedi fonları öne çıktı. Onların arasındaki BON-A1 Kapital Borçlanma Araçları fonu ise portföyündeki sabit getirili varlıklarla %9,5 getiriyi nasıl yaptı sorusunu akla getiriyor.
Yıllık getirilerde altın-gümüş fonları ilk sıralarda. Aynı dönemde TÜFE %33, BİST 100 %12, Dolar/TL %22, Gram Altın %95 (Veriler Fonbul’dan)
Üç yıllık getirilerde altın-gümüş fonlarının yanında hisse ve teknoloji fonları da yer alıyor. Aynı dönemde TÜFE %219, BİST 100 %131, Dolar/TL %128, Gram Altın %424 Sıralamaya aldığım 370 fon içinde gram altının getirisini sadece 5 fon geçebilmiş. Altın bu dönemde gerçekten zor bir rakip olmuş.
5 yıllık vadeye gelince ilk 10’da hisse senetleri fonları var. Aynı dönemde TÜFE %609, BİST 100 %718, Dolar/TL %450, Gram Altın %1085 getiri yapmış. Sıralamaya aldığım fonlar içinde 27 fon gram altının getirisini aşabilmiş.
10 yıllık getiride TÜFE %1192, BİST 100 %1190, Dolar/TL %1375, Gram Altın %5495 getiri sağlamış. Aynı dönemde AFT Yeni Teknolojiler Yabancı Fon en yakın rakibine fark atarak sıyrılmış. Böylelikle sıralamadaki tüm fonlar içerisinde gram altının getirisini aşan tek fon olmuş.
Şimdi 1,3,5 ve 10 yıllık vadelerdeki getiri tablosundaki fonları aynı tabloda görebileceğimiz şekilde yerleştirelim. Bakalım, hangi fonlarda istikrarlı getiri var, hangileri parlayıp, sönmüş…
1,3,5 ve 10 yıllık vadelerde en iyi getiri tablosunda olan fonlar:(A’dan Z’ye)
4 vadede en iyi listesine giren fon yok.
En az üç vadede en iyi getiri tablosuna giren fonlar:
FGS
En az iki vadede en iyi getiri tablosunda olan fonlar:
AFT-HBF-TUA-YKT
Bol, bereketli kazançlar dileğiyle….