Yeni yıla kıymetli madenlerdeki coşkuyla ve hisse senedi piyasasının yükselişiyle başladık. Gram altın, ocak ayında %29,24 getiriyle en iyi getiriyi sağlamış görünüyor. Halbuki TEFAS tarafından grafiğe eklenmeyen gümüşte aylık getiri %66’ya ulaştı. Gece seansında kıymetli madenlerde gelen satış baskısı getirileri önemli ölçüde yediyse de, yine de aylık getiriler hala pozitif tarafta…
Borsa İstanbul, tabanda uzun süre yatay giden hareketten, yeni yılla birlikte, dirençlerini kırarak çıktı. Neredeyse ocak ayının tamamını yükselişle geçiren hisse senedi piyasasında madencilik sektörü öncülüğünde başlayan yukarı yönlü hareket; finansal kiralama, metal ana sanayi ve teknoloji sektörünün desteğiyle devam ediyor. Aylık bazda %23,27 getiri sağlayan BİST 100’de dolar bazında direnç olan 320 seviyeleri test ediliyor. Bu seviyelerde bir süre yatay hareketlilik izlenebilir. Ancak orta vadede 320 seviyesinin yukarı yönlü kırılması BİST 100’de belki de onlarca yıl sürecek yeni bir trendi başlatabilir.
Döviz tarafı baskı altında kalmaya devam ediyor. Ocak ayında enflasyon üstü getiri sağlamış gibi görünseler de 2021 ve 2023’teki kontrolsüz hareketlerin cezasını çekmeye devam edecekler, diye düşündürüyor.
2024 ve 2025’te risksiz getiri sağlayan ve yabancılara dolar bazında ciddi getiri olanağı vererek, rezervlerin dolmasına yardım eden faizler….Bir başarı mı, artan faiz yükü mü….Emeklilere verilmeyen zamlar ile yük, toplumun alt katmanlarına dağıtılıyor….Başarı tarafı da; uluslararası toplantılarda yabancılara sunulan raporlarla ülkenin notunu artırıyor…Yabancı sermaye döviz bozup tahvil alıyor, vade sonunda tahvilden gelen parayla döviz bazında %10-20 para kazanıyor.
Her neyse, para ve sermaye piyasası yatırımcıları, ocak ayını mutlu kapattı. Altıncılar, şimdilik biraz sarsılmış görünse de, altın yatırımındaki ana motivasyon değişmedikçe, yatırımlar da devam edecektir, diye düşünüyorum.
2025’te kurulan gümüş fonları kısa zamanda çok iyi getiriler yaptı. Aylık bazda %55’e varan getiriler portföyleri şenlendirdi. Altına göre çok daha agresif hareket eden gümüş, geri gelirken de aynı agresiflikle cuma gününü gece seansında %26 zararla kapattı. (Fonların yabancı piyasalarda yatırım yaptığı varlıklarda kapanış verisi olarak genellikle saat 17:30-18:00 aralığında alınan ağırlıklı ortalama fiyat kullanılıyor. Bu nedenle altın ve gümüş fonlarında oluşan zarar pazartesi ve salı günkü fiyatlara yansıyacak)
Gümüş fonlarının yıllık verisinin olmaması nedeniyle, altın fonları yıllık getirilerde öne çıkıyor. CFA %151’e varan getiriyle gönüllü BES faizli fonlar arasında ilk sırada. Listeye kaynak yapan NHN, FIR,GCY ve FFC getirileriyle diğer tüm fon gruplarının önüne geçmiş. Bu dört fon geçen ay da altın fonlarının arkasından yıllık bazda en iyi ilk 10 fon arasına girmeyi başarmış.
Yıllık bazda alternatif piyasalar şöyle: TÜFE %31, BİST 100 %37, Dolar/TL % 21 ve gram altın %111.Faizli fonlarda yıllık getiride gram altını geçen sadece 6 fon var.
3 yıllık getirilerde de ilk 10’un 6’sı altın fonlarından oluşuyor. Bakalım, aynı dönemde alternatif piyasalarda neler olmuş: TÜFE %211, BİST 100 %172, Dolar/TL % 131 ve gram altın %484 Tabloda gram altının getirisini aşan altı fon var.
Beş yıllık getirilerde ise NHN altın ve hisse fonlarının arasından sıyrılarak en iyi getiriyi yapmış. NHN portföyünde %45 Nasdaq endeksindeki hisse senetlerinden, %40 da altın tutuyor. Dolayısıyla hem teknoloji sektörünün yükselişinden hem de altının getirisinden faydalanma olanağı bulmuş. İLK 10’da hisse fonu olarak HES ve GEG diğerlerinin arasından sıyrılarak listeye yerleşmiş. Aynı dönemde alternatif piyasalarda ise getiriler şöyle: TÜFE % 596, BİST 100 % 839, Dolar/TL % 504 ve gram altın %1462. 5 yıllık vadede ilk 10 sıralamasındaki tüm fonlar gram altının üstünde getiri sağlamayı başarmış.
10 yıllık getirilerde BNA ipi göğüslemiş. Liste altın ve hisse karmasından oluşuyor. 10 yıllıkta güçlü hisse senedi fonları getirileriyle altın fonlarının hemen arkasında kendine yer bulmuş. Gelelim alternatif piyasalardaki getirilere…TÜFE %1204, BİST 100 %1783, Dolar/TL % 1373 ve gram altın %6281. 10 yıllık getiride gram altını geçen sadece 3 fon var: BNA-GRA ve AMZ
Şimdi de 1,3,5 ve 10 yıllık vadelerde, getiri tablosundaki fonları, aynı tabloda görebileceğimiz şekilde yerleştirelim:
1,3,5 ve 10 yıllık vadelerde en iyi getiri tablosunda olan fonlar:(A’dan Z’ye)
4 vadede en iyi listesine giren fonlar:
AMZ-BNA-GRA
En az üç vadede en iyi getiri tablosunda olan fonlar:
CFA-NHA-NHN
En az iki vadede en iyi getiri tablosunda olan fonlar:
AEB-BGL-FFC-GEG-HES
Bol, bereketli kazançlar dileğiyle…