Yeni yıla kıymetli madenlerdeki coşkuyla ve hisse senedi piyasasının yükselişiyle başladık. Gram altın, ocak ayında %29,24 getiriyle en iyi getiriyi sağlamış görünüyor. Halbuki TEFAS tarafından grafiğe eklenmeyen gümüşte aylık getiri %66’ya ulaştı. Gece seansında kıymetli madenlerde gelen satış baskısı getirileri önemli ölçüde yediyse de, yine de aylık getiriler hala pozitif tarafta…
Borsa İstanbul, tabanda uzun süre yatay giden hareketten, yeni yılla birlikte, dirençlerini kırarak çıktı. Neredeyse ocak ayının tamamını yükselişle geçiren hisse senedi piyasasında madencilik sektörü öncülüğünde başlayan yukarı yönlü hareket; finansal kiralama, metal ana sanayi ve teknoloji sektörünün desteğiyle devam ediyor. Aylık bazda %23,27 getiri sağlayan BİST 100’de dolar bazında direnç olan 320 seviyeleri test ediliyor. Bu seviyelerde bir süre yatay hareketlilik izlenebilir. Ancak orta vadede 320 seviyesinin yukarı yönlü kırılması BİST 100’de belki de onlarca yıl sürecek yeni bir trendi başlatabilir.
Döviz tarafı baskı altında kalmaya devam ediyor. Ocak ayında enflasyon üstü getiri sağlamış gibi görünseler de 2021 ve 2023’teki kontrolsüz hareketlerin cezasını çekmeye devam edecekler, diye düşündürüyor.
2024 ve 2025’te risksiz getiri sağlayan ve yabancılara dolar bazında ciddi getiri olanağı vererek, rezervlerin dolmasına yardım eden faizler….Bir başarı mı, artan faiz yükü mü….Emeklilere verilmeyen zamlar ile yük, toplumun alt katmanlarına dağıtılıyor….Başarı tarafı da; uluslararası toplantılarda yabancılara sunulan raporlarla ülkenin notunu artırıyor…Yabancı sermaye döviz bozup tahvil alıyor, vade sonunda tahvilden gelen parayla döviz bazında %10-20 para kazanıyor.
Her neyse, para ve sermaye piyasası yatırımcıları, ocak ayını mutlu kapattı. Altıncılar, şimdilik biraz sarsılmış görünse de, altın yatırımındaki ana motivasyon değişmedikçe, yatırımlar da devam edecektir, diye düşünüyorum.
OKS faizsiz fonlarda aylık getirilerde %29 ile BPS ilk sıraya yerleşiyor. OKS tarafında altın-gümüş fonları yok. OKS fonları genelde altın-gümüş gibi varlıklara da yatırım yapmıyor. Bu nedenle OKS’de gelir sağlama görevi sadece hisse senedi ve sabit getirili varlık tarafına düşüyor. Son bir yılda başlangıç fonları sabit getirili varlıkların getirisinden faydalandı. Bu ay da hisse senedi piyasası ‘ben buradayım’ diyor. Dolayısıyla OKS’de aylık getiriler hisse senedi piyasalarından geliyor.
OKS faizsiz tarafta agresif değişken fonlar getiri listesinin ilk sıralarında. BPS %65 ve BPO da %64 getiri ile liste başına yerleşiyor. Böylece OKS faizsiz tarafta BNP fonları ilk iki sırayı işgal etmiş. Alternatif piyasalarda ise TÜFE %31, BİST 100 %37, Dolar/TL % 21 ve gram altın %111 olarak gerçekleşmiş. Tabloda gram altının getirisini aşan altı fon yok.
3 yıllık getirilerde de agresif değişken fonlar ilk 10’a yerleşmiş. BPO ve BPS burada da ilk üçte yer almayı başarmış. Aynı dönemde TÜFE %211, BİST 100 %172, Dolar/TL % 131 ve gram altın %484 getiri sağlamış. Tabloda gram altının getirisini yakalayabilen fon olmamış.
5 yıllık getirilerde CHD %1625 getiriyle ilk sırada…BPS %1316 getiriyle ikinci sıraya yerleşmiş. Aynı dönemde TÜFE % 596, BİST 100 % 839, Dolar/TL % 504 ve gram altın %1462. 5 yıllık vadede sadece CHD gram altının üstünde getiri sağlamayı başarmış.
Şimdi de 1,3 ve 5 yıllık vadelerdeki getiri tablosundaki fonları aynı tabloda görebileceğimiz şekilde yerleştirelim:
En az üç vadede en iyi getiri tablosunda olan fonlar:
AIP-BPO-BPS-CHI-VVZ
En az iki vadede en iyi getiri tablosunda olan fonlar:
AIE-AJZ-GHU-KET-KEZ
Bol, bereketli kazançlar dileğiyle…