eni yıla kıymetli madenlerdeki coşkuyla ve hisse senedi piyasasının yükselişiyle başladık. Gram altın, ocak ayında %29,24 getiriyle en iyi getiriyi sağlamış görünüyor. Halbuki TEFAS tarafından grafiğe eklenmeyen gümüşte aylık getiri %66’ya ulaştı. Gece seansında kıymetli madenlerde gelen satış baskısı getirileri önemli ölçüde yediyse de, yine de aylık getiriler hala pozitif tarafta…
Borsa İstanbul, tabanda uzun süre yatay giden hareketten, yeni yılla birlikte, dirençlerini kırarak çıktı. Neredeyse ocak ayının tamamını yükselişle geçiren hisse senedi piyasasında madencilik sektörü öncülüğünde başlayan yukarı yönlü hareket; finansal kiralama, metal ana sanayi ve teknoloji sektörünün desteğiyle devam ediyor. Aylık bazda %23,27 getiri sağlayan BİST 100’de dolar bazında direnç olan 320 seviyeleri test ediliyor. Bu seviyelerde bir süre yatay hareketlilik izlenebilir. Ancak orta vadede 320 seviyesinin yukarı yönlü kırılması BİST 100’de belki de onlarca yıl sürecek yeni bir trendi başlatabilir.
Döviz tarafı baskı altında kalmaya devam ediyor. Ocak ayında enflasyon üstü getiri sağlamış gibi görünseler de 2021 ve 2023’teki kontrolsüz hareketlerin cezasını çekmeye devam edecekler, diye düşündürüyor.
2024 ve 2025’te risksiz getiri sağlayan ve yabancılara dolar bazında ciddi getiri olanağı vererek, rezervlerin dolmasına yardım eden faizler….Bir başarı mı, artan faiz yükü mü….Emeklilere verilmeyen zamlar ile yük, toplumun alt katmanlarına dağıtılıyor….Başarı tarafı da; uluslararası toplantılarda yabancılara sunulan raporlarla ülkenin notunu artırıyor…Yabancı sermaye döviz bozup tahvil alıyor, vade sonunda tahvilden gelen parayla döviz bazında %10-20 para kazanıyor.
Her neyse, para ve sermaye piyasası yatırımcıları, ocak ayını mutlu kapattı. Altıncılar, şimdilik biraz sarsılmış görünse de, altın yatırımındaki ana motivasyon değişmedikçe, yatırımlar da devam edecektir, diye düşünüyorum.
OKS tarafında altın-gümüş fonları yok. OKS fonları genelde altın-gümüş gibi varlıklara da yatırım yapmıyor. Bu nedenle OKS’de gelir sağlama görevi sadece hisse senedi ve sabit getirili varlık tarafına düşüyor. Son bir yılda başlangıç fonları sabit getirili varlıkların getirisinden faydalandı. Bu ay da hisse senedi piyasası ‘ben buradayım’ diyor. Dolayısıyla OKS’de aylık getiriler hisse senedi piyasalarından geliyor.
Yıllık getirilerde henüz hisse senedi varlıkları çok etkili olamamış. En iyi getirilerde başlangıç fonları varlığını gösteriyor. Yıllık bazda alternatif piyasalar ise şöyle: TÜFE %31, BİST 100 %37, Dolar/TL % 21 ve gram altın %111. Faizli OKS fonlarında yıllık getiride gram altını geçen olmamış.
3 yıllık getirilerde %427 getiri ile MHM-OKS Temkinli Değişken Fon ilk sırada. Bir temkinli değişken fonun 3 yıllık getiride ilk sırada olması pek normal bir durum gibi görünmüyor. Demek ki, hisse senedi piyasasının yatayda olduğu son birbuçuk-iki yılda agresif değişken fonlar getiri üretememiş. Alternatif piyasalarda getiriler şöyle: TÜFE %211, BİST 100 %172, Dolar/TL % 131 ve gram altın %484 Tablodaki fonların hiç biri gram altının getirisini aşamamış.
5 yıllık getirilerde nihayet agresif değişken fonlar listenin ilk sıralarına yerleşti. Uzun vadede agresif değişken fonların getirileri gram altın ve hisse senedi piyasasıyla rekabet edebiliyor. Aynı dönemde TÜFE % 596, BİST 100 % 839, Dolar/TL % 504 ve gram altın %1462 getiri sağlamış. .5 yıllık vadede OKS faizli tarafta, ilk 10 sıralamasındaki tüm fonlar, gram altının üstünde getiri sağlamayı başarmış.
Şimdi de 1,3 ve 5 yıllık vadelerdeki getiri tablosundaki fonları aynı tabloda görebileceğimiz şekilde yerleştirelim:
En az üç vadede en iyi getiri tablosunda olan fonlar:
CHA
En az iki vadede en iyi getiri tablosunda olan fonlar:
AJB-AJR-BPI-CHO
Bol, bereketli kazançlar dileğiyle….