Temmuz mevduatın kazandırdığı, borsanın kaybettirdiği bir ay oldu. Ama kazançlar zayıfken, kayıplar katmerli. Hadi gelin varlıklara tek tek bakalım:
Borsa kayıplarla öne çıkıyor. BİST 30’de kayıplar %8’e ulaşırken, BİST 100’de %5,87’de kaldı. Önce serbest fonlarda başlayan, sonrasında da TEFAS fonlarında yaygınlaşan hisse senedi reposu işlemleriyle bazı hisse senetleri uzaya yol aldı. Bu hisse senetleri endekslerde Türkiye’nin köklü şirketlerinden daha fazla etkili olmaya başladı. Bunun üzerine MSCI endeksinden çıkarılma uyarısı gelip, bunun sürdürülemeyeceği anlaşılınca, bu kez de bu senetlerde taban-taban düşüş başladı. Endeksteki ağırlığı nedeniyle, bu senetlerdeki düşüş, VİOP’ta satış baskısını artırdı ve endeks son 7 gündür düşüşte. Aşağıdaki grafik bu senetlerden Destek Finans’a ait.
Tüm bunlar olup biterken, eski köklü senetlerdeki para, bu yeni oyuna kaydı. Bakalım, bu oyundan kimler kazançla, kimler kayıpla çıkacak?
Ayın en iyi getiren yatırım aracı mevduat demiştik. Risksiz, sabit getirisiyle son 2,5 yılın öne çıkan yatırım aracı oldu. Sessiz, sakin ve derinden….Tabi ki, buradaki getiri üzerinden %17,5 stopaj kesilecek ama yine de aynı dönemdeki altının getirisiyle yarışıyor.
Altın, yılbaşından bu yana düşüş trendini sürdürüyor. Ons bazında 4.000 seviyelerinde destek bulmuş gibi görünüyor. Temmuz ayını enflasyon üstü bir getiriyle kapatarak, kayıpların ufak bir bölümünü telafi etmiş oldu.
Döviz tarafı ise bildiğimiz gibi. Kontrollü, yukarı yönlü ama artık enflasyon üstü getiri ile. Kamuoyunda döviz tarafında işin böyle sürdürülemeyeceği ile yükselişe izin verilmeyeceği beklentileri arasında keskin tartışmalar var. İzleyelim bakalım, neler olacak?
Gönüllü BES faizli tarafta ayın en iyi getirisi %6,8 ile FIK’ta. Arkasından tarım sektörüne yatırım yapan temalı fonlar gelirken, alt sıralarda para piyasası fonları yer alıyor. Geçen ayın en iyi getirilerini yapan teknoloji temalı fonlar bu ayın en çok kaybettirenleri arasında.
Yıllık getirilerde BGE %74 ile ilk sırada. Geçen yılın favori fonu GMF %70 getiri ile ikinci sıraya yerleşirken, BZY %58 getiriyle üçüncü. Listenin son sıralarındaki teknoloji fonlarını takip edenler ise listede görünmeyen para piyasası fonları. Yani son bir yıl hisse ve altın fonları keseden yemeye devam ediyorlar. Aynı dönemde TÜFE %32, BİST 100 %25, Dolar/TL %17, Gram Altın %45, gram gümüş %85 olarak gerçekleşmiş. (Veriler Fonbul’dan) Yılın en iyi getirisi gram gümüşte ve faizli gönüllü BES fonlarında gram gümüşün getirisini geçebilen fon olmamış.
Faizli gönüllü BES fonlarında son 3 yılda en iyi getiri %321. CFA altın fonu bu getiriyi yapmış. Ama listede ANK ve MHL gibi para piyasası fonlarının olması piyasaların bir anomali içinde olduğunu gösteriyor. Uzun vadede getiri yapması beklenen hisse fonlar listeye hiç girememiş.
Bu dönemde TÜFE %206, BİST 100 %88, Dolar/TL %76, Gram Altın %266, Gram Gümüş %313 getiri yapmış. Dönemin en iyi getirisini yapan gram gümüşün getirisini geçebilen sadece 2 adet fon olmuş.
Hisse senedi fonları 5 yıllık getirilerde nihayet kendini gösterdi. Altın-hisse karışımı bir portföye sahip olan NHN %1977 getiri ile ilk sıraya yerleşirken bir dönemlerin favori fonu HES, %1907 getiriyle ikinci. Aynı dönemde TÜFE %656, BİST 100 %854, Dolar/TL %462, Gram Altın %1163, Gram Gümüş %1177 olarak gerçekleşmiş. Getiride ilk 10 listesindeki fonların tümü 5 yıllık dönemin en iyi getirisini yapan gram gümüşün getirisini aşmış.
10 yıllık getirilerde hisse senedi fonları ilk sıraları kapmış. BBH %5325 getiri ile ilk sırada iken, AEB %5192 getiriyle ikinci. Bu dönemde TÜFE %1381, BİST 100 %1663, Dolar/TL %1491, Gram Altın %4701, Gram Gümüş %4425 olarak gerçekleşmiş. Dönemin en iyi getirisi gram altında ve bu getiriyi aşan fon sayısı sadece altı.
1,3,5 ve 10 yıllık vadelerdeki getiri tablosundaki fonları aynı tabloda görebileceğimiz şekilde yerleştirelim. Bakalım, hangi fonlarda istikrarlı getiri var, hangileri listelere girip-çıkmış…
1,3,5 ve 10 yıllık vadelerde en iyi getiri tablosunda olan fonlar:(A’dan Z’ye)
4 vadede en iyi listesine giren fonlar:
Yok
En az üç vadede en iyi getiri tablosunda olan fonlar:
BBH
En az iki vadede en iyi getiri tablosunda olan fonlar:
AEB-BBH-BGE-BNA-CHH-FJG-GEG-HES
Bol, bereketli kazançlar dileğiyle…