Temmuz mevduatın kazandırdığı, borsanın kaybettirdiği bir ay oldu. Ama kazançlar zayıfken, kayıplar katmerli. Hadi gelin varlıklara tek tek bakalım:
Borsa kayıplarla öne çıkıyor. BİST 30’de kayıplar %8’e ulaşırken, BİST 100’de %5,87’de kaldı. Önce serbest fonlarda başlayan, sonrasında da TEFAS fonlarında yaygınlaşan hisse senedi reposu işlemleriyle bazı hisse senetleri uzaya yol aldı. Bu hisse senetleri endekslerde Türkiye’nin köklü şirketlerinden daha fazla etkili olmaya başladı. Bunun üzerine MSCI endeksinden çıkarılma uyarısı gelip, bunun sürdürülemeyeceği anlaşılınca, bu kez de bu senetlerde taban-taban düşüş başladı. Endeksteki ağırlığı nedeniyle, bu senetlerdeki düşüş, VİOP’ta satış baskısını artırdı ve endeks son 7 gündür düşüşte. Aşağıdaki grafik bu senetlerden Destek Finans’a ait.
Tüm bunlar olup biterken, eski köklü senetlerdeki para, bu yeni oyuna kaydı. Bakalım, bu oyundan kimler kazançla, kimler kayıpla çıkacak?
Ayın en iyi getiren yatırım aracı mevduat demiştik. Risksiz, sabit getirisiyle son 2,5 yılın öne çıkan yatırım aracı oldu. Sessiz, sakin ve derinden….Tabi ki, buradaki getiri üzerinden %17,5 stopaj kesilecek ama yine de aynı dönemdeki altının getirisiyle yarışıyor.
Altın, yılbaşından bu yana düşüş trendini sürdürüyor. Ons bazında 4.000 seviyelerinde destek bulmuş gibi görünüyor. Temmuz ayını enflasyon üstü bir getiriyle kapatarak, kayıpların ufak bir bölümünü telafi etmiş oldu.
Döviz tarafı ise bildiğimiz gibi. Kontrollü, yukarı yönlü ama artık enflasyon üstü getiri ile. Kamuoyunda döviz tarafında işin böyle sürdürülemeyeceği ile yükselişe izin verilmeyeceği beklentileri arasında keskin tartışmalar var. İzleyelim bakalım, neler olacak?
Faizsiz tarafta getiri genellikle altın-gümüş fonlarında oluyor. Kıymetli madenlerdeki düşüş eğilimi altın-gümüş fonlarını liste dışına iterken, mevduat getirisi kira sertifikası fonlarını liste başına çekiyor. Aylık bazda KRU %3,28 getiriyle ilk sırada. Onu %3,18 getiriyle VEY takip ediyor.
Yıllık getirilerde KJM-Gümüş fonu %56 getiriyle liste başında kalmaya devam ediyor. KSH %49 getiriyle ikinci sıradayken, CFK %48 getiriyle üçüncü sıraya yerleşiyor. Getiride ilk içinde hiç alışık olmadığımız şekilde, 2 adet katkı fonu bulunuyor. Aynı dönemde TÜFE %32, BİST 100 %25, Dolar/TL %17, Gram Altın %45, gram gümüş %85 olarak gerçekleşmiş. (Veriler Fonbul’dan) Yıllık getiride gram gümüşün getirisini aşabilen fon yok.
3 yıllık getirilerde AGA %311 getiriyle ilk sırada kalmaya devam ediyor. İlk 10 listesinin tamamı kıymetli maden fonlarından oluşuyor. Bu dönemde TÜFE %206, BİST 100 %88, Dolar/TL %76, Gram Altın %266, Gram Gümüş %313 getiri yapmış. Fonların hiç biri 3 yıllık vadede gram gümüşün getirisini aşamamış.
5 yıllık vadede liste başında altın fonları yer alırken, listenin son sıralarında hisse fonlar listeye yerleşmeye başlamış. AGA %1354 getiriyle faizsiz taraftaki birinciliğini 5 yıllık vadede de koruyor. Aynı dönemde TÜFE %656, BİST 100 %854, Dolar/TL %462, Gram Altın %1163, Gram Gümüş %1177 olarak gerçekleşmiş. Listenin ilk üç sırasındaki AGA-MEA-VGA dönemin en iyi getirisine sahip gram gümüşün getirisini geçmeyi başarmış.
10 yıllık vadede listedeki fonlar çeşitleniyor. AGA %5263 getiriyle lider iken onu altın, hisse ve hatta para piyasası fonları takip ediyor. Bu dönemde TÜFE %1381, BİST 100 %1663, Dolar/TL %1491, Gram Altın %4701, Gram Gümüş %4425 olarak gerçekleşmiş. Listedeki ilk yedi fon bu dönemde en yüksek getiriyi sağlayan gram gümüşün getirisini geçmeyi başarmış.
Şimdi 1,3,5 ve 10 yıllık vadelerdeki getiri tablosundaki fonları aynı tabloda görebileceğimiz şekilde yerleştirelim. Bakalım, hangi fonlarda istikrarlı getiri var, hangileri listelere girip-çıkmış…
1,3,5 ve 10 yıllık vadelerde en iyi getiri tablosunda olan fonlar:(A’dan Z’ye)
Yok
En az üç vadede en iyi getiri tablosunda olan fonlar:
AEA-AGA-GHA-HEA-KEF-KEH-VGA
En az iki vadede en iyi getiri tablosunda olan fonlar:
AGH-KJM-MEA-VEY
Bol, bereketli kazançlar dileğiyle….