Temmuz mevduatın kazandırdığı, borsanın kaybettirdiği bir ay oldu. Ama kazançlar zayıfken, kayıplar katmerli. Hadi gelin varlıklara tek tek bakalım:
Borsa kayıplarla öne çıkıyor. BİST 30’de kayıplar %8’e ulaşırken, BİST 100’de %5,87’de kaldı. Önce serbest fonlarda başlayan, sonrasında da TEFAS fonlarında yaygınlaşan hisse senedi reposu işlemleriyle bazı hisse senetleri uzaya yol aldı. Bu hisse senetleri endekslerde Türkiye’nin köklü şirketlerinden daha fazla etkili olmaya başladı. Bunun üzerine MSCI endeksinden çıkarılma uyarısı gelip, bunun sürdürülemeyeceği anlaşılınca, bu kez de bu senetlerde taban-taban düşüş başladı. Endeksteki ağırlığı nedeniyle, bu senetlerdeki düşüş, VİOP’ta satış baskısını artırdı ve endeks son 7 gündür düşüşte. Aşağıdaki grafik bu senetlerden Destek Finans’a ait.
Tüm bunlar olup biterken, eski köklü senetlerdeki para, bu yeni oyuna kaydı. Bakalım, bu oyundan kimler kazançla, kimler kayıpla çıkacak?
Ayın en iyi getiren yatırım aracı mevduat demiştik. Risksiz, sabit getirisiyle son 2,5 yılın öne çıkan yatırım aracı oldu. Sessiz, sakin ve derinden….Tabi ki, buradaki getiri üzerinden %17,5 stopaj kesilecek ama yine de aynı dönemdeki altının getirisiyle yarışıyor.
Altın, yılbaşından bu yana düşüş trendini sürdürüyor. Ons bazında 4.000 seviyelerinde destek bulmuş gibi görünüyor. Temmuz ayını enflasyon üstü bir getiriyle kapatarak, kayıpların ufak bir bölümünü telafi etmiş oldu.
Döviz tarafı ise bildiğimiz gibi. Kontrollü, yukarı yönlü ama artık enflasyon üstü getiri ile. Kamuoyunda döviz tarafında işin böyle sürdürülemeyeceği ile yükselişe izin verilmeyeceği beklentileri arasında keskin tartışmalar var. İzleyelim bakalım, neler olacak?
Temmuzda OKS faizsiz tarafta en iyi getiriler başlangıç katılım fonlarında. En iyi getiriler listesinin tamamı başlangıç katılım fonlarından oluşuyor. KEY aradan sıyrılarak %3,3 getiriyle ilk sıraya yerleşiyor.
Yıllık getirilerde de listede başlangıç katılım fonları yer alsa da KEZ-Agresif değişken fon olarak ilk sıraya yerleşmiş. %52 getiriyle başlangıç katılım fonlarının tepesine oturmuş. Aynı dönemde TÜFE %32, BİST 100 %25, Dolar/TL %17, Gram Altın %45, gram gümüş %85 olarak gerçekleşmiş. (Veriler Fonbul’dan) Listedeki tüm fonlar enflasyon, borsa, döviz ve gram altın getirisini geçerken, gram gümüşün %85’lik getirisinin yanına hiç biri yaklaşamamış.
3 yıllık getirilerde de listenin ilk dokuzu başlangıç katılım fonlarından oluşurken, son sıradan KET-Atak katılım değişken fon olarak giriş yapmış. Dönemin en iyi getirisi %249 ile VKE’de. Bu dönemde TÜFE %206, BİST 100 %88, Dolar/TL %76, Gram Altın %266, Gram Gümüş %313 getiri yapmış. Listedeki tüm fonlar TÜFE, borsa ve döviz getirisini geçmeyi başarırken, gram altın ve gram gümüşün getirisini aşan fon olmamış.
5 yıllık vadede getiri listesinde ağırlıklı olarak agresif değişken fonlar yer alıyor. CHI ve GHY- Dinamik değişken fonlar da listeye girmeyi başarmış. Dönemin lideri %1647 ile CHD. Aynı dönemde TÜFE %656, BİST 100 %854, Dolar/TL %462, Gram Altın %1163, Gram Gümüş %1177 olarak gerçekleşmiş. Listedeki tüm fonlar TÜFE, borsa ve döviz getirisini yenmeyi başarırken, ilk yedi fon hem gram altın hem de gram gümüşün getirisini geçmiş.
Şimdi de 1,3 ve 5 yıllık vadelerdeki getiri tablosundaki fonları aynı tabloda görebileceğimiz şekilde yerleştirelim:
En az üç vadede en iyi getiri tablosunda olan fonlar:
Yok
En az iki vadede en iyi getiri tablosunda olan fonlar:
ACV-AO2-AVJ-CFY-GDV-KET-TKV-VKE
Bol, bereketli kazançlar dileğiyle….