Temmuz mevduatın kazandırdığı, borsanın kaybettirdiği bir ay oldu. Ama kazançlar zayıfken, kayıplar katmerli. Hadi gelin varlıklara tek tek bakalım:
Borsa kayıplarla öne çıkıyor. BİST 30’de kayıplar %8’e ulaşırken, BİST 100’de %5,87’de kaldı. Önce serbest fonlarda başlayan, sonrasında da TEFAS fonlarında yaygınlaşan hisse senedi reposu işlemleriyle bazı hisse senetleri uzaya yol aldı. Bu hisse senetleri endekslerde Türkiye’nin köklü şirketlerinden daha fazla etkili olmaya başladı. Bunun üzerine MSCI endeksinden çıkarılma uyarısı gelip, bunun sürdürülemeyeceği anlaşılınca, bu kez de bu senetlerde taban-taban düşüş başladı. Endeksteki ağırlığı nedeniyle, bu senetlerdeki düşüş, VİOP’ta satış baskısını artırdı ve endeks son 7 gündür düşüşte. Aşağıdaki grafik bu senetlerden Destek Finans’a ait.
Tüm bunlar olup biterken, eski köklü senetlerdeki para, bu yeni oyuna kaydı. Bakalım, bu oyundan kimler kazançla, kimler kayıpla çıkacak?
Ayın en iyi getiren yatırım aracı mevduat demiştik. Risksiz, sabit getirisiyle son 2,5 yılın öne çıkan yatırım aracı oldu. Sessiz, sakin ve derinden….Tabi ki, buradaki getiri üzerinden %17,5 stopaj kesilecek ama yine de aynı dönemdeki altının getirisiyle yarışıyor.
Altın, yılbaşından bu yana düşüş trendini sürdürüyor. Ons bazında 4.000 seviyelerinde destek bulmuş gibi görünüyor. Temmuz ayını enflasyon üstü bir getiriyle kapatarak, kayıpların ufak bir bölümünü telafi etmiş oldu.
Döviz tarafı ise bildiğimiz gibi. Kontrollü, yukarı yönlü ama artık enflasyon üstü getiri ile. Kamuoyunda döviz tarafında işin böyle sürdürülemeyeceği ile yükselişe izin verilmeyeceği beklentileri arasında keskin tartışmalar var. İzleyelim bakalım, neler olacak?
OKS faizli tarafta aylık getirilerde %3,33 getiriyle MHB ilk sırada. Ayın en iyi getirisi mevduat faizinde olduğu için portföylerinin %60’ına kadar mevduat tutabilen başlangıç fonları liste başında yer alıyor.
OKS tarafında fonların getirisi faiz ve hisse senedi tarafındaki getirilerden kaynaklanıyor. Altın-döviz cinsi yatırımların yok denecek kadar az olması OKS’de varlık dağılımını kısıtlıyor. Yıllık vadede TÜFE %32, BİST 100 %25, Dolar/TL %17, Gram Altın %45, gram gümüş %85 olarak gerçekleşmiş. (Veriler Fonbul’dan) Listedeki fonların hepsi enflasyon, döviz, borsa ve altının getirisini aşarken, gümüşün getirisini geçememiş.
3 yıllık getirilerde %411 getiriyle MHM temkinli değişken fon ilk sırada. Listenin tamamı, temkinli değişken-muhafazakar değişken ve başlangıç fonlarından oluşuyor. Bu dönemde TÜFE %206, BİST 100 %88, Dolar/TL %76, Gram Altın %266, Gram Gümüş %313 getiri yapmış.
5 yıllık vadede TÜFE %656, BİST 100 %854, Dolar/TL %462, Gram Altın %1163, Gram Gümüş %1177 olarak gerçekleşmiş. AJR %1948 getiriyle ilk sıraya yerleşirken, listedeki fonların agresif ve atak değişken olduğu gözleniyor. Bu fonlar tüm varlıklar sınıflarından daha iyi getiri yapmış.
Şimdi de 1,3 ve 5 yıllık vadelerdeki getiri tablosundaki fonları aynı tabloda görebileceğimiz şekilde yerleştirelim:
En az üç vadede en iyi getiri tablosunda olan fonlar:
Yok
En az iki vadede en iyi getiri tablosunda olan fonlar:
AHJ-ALZ-BPR-GCV
Bol, bereketli kazançlar dileğiyle….