Öncelikle sabit getirili menkul kıymet ne demektir, ona bakalım. Sabit getirili menkul kıymetler; belli bir vadede ne kadar getiri sağlayacağı alım anında belli olan varlıklardır. Örneğin devlet tahvilleri, hazine bonoları, banka bonoları, kira sertifikaları, özel sektör tahvilleri, varlığa dayalı menkul kıymetler, ipoteğe dayalı menkul kıymetler, Eurobondlar (Döviz cinsinden borçlanma araçları) sabit getirili menkul kıymetlerdendir. Hattakarşılığında bir menkul kıymet olmasa da TL döviz ve altın cinsinden mevduat, katılma hesabı, ters repo ve Takasbank Para Piyasasında değerlendirilen paralar ve onların getirilerini sabit getirili varlıklar olarak değerlendirebiliriz. Bu tür yatırımların hepsinde dönem sonunda elimize ne kadar para geçeceğini bu varlıkları satın aldığımızda biliriz.
Görüldüğü gibi sabit getirili menkul kıymetler bir borç karşılığı olarak ihraç edilir ve borçlanma araçları olarak anılır. Borçlanma vadesi bir yıldan uzun ise karşılığında ihraç edilen menkul kıymet tahvil adını alırken, bir yıldan kısa vadeliler bono olarak adlandırılır. Bankaların bir yıldan kısa vadeli olarak ihraç ettiği borçlanma araçlarına ise finansman bonosu adı verilir.
Bireysel Emeklilik sistemindeki bütün fonlar sabit getirili menkul kıymetlere içtüzüklerinin izin verdiği ölçüde yatırım yapabilir. Ama bazı fonlar özellikle sabit getirili menkul kıymetlere yatırım yapar.
Peki, bu tür varlıkları portföyünde ağırlıklı olarak tutan fonlar hangileridir?
-Kamu Borçlanma Araçları Fonları: Portföyünde en az %80 oranında kamu tarafından ihraç edilmiş iç ve dış borçlanma araçları bulunmalı.
-Kamu İç Borçlanma Araçları Fonları: Portföyünde en az %80 oranında TL bazında ihraç edilmiş devlet tahvili ve hazine bonosu bulunmalı.
-Özel Sektör Borçlanma Araçları Fonları: Portföyünde en az %80 oranında özel sektör şirketleri tarafından ihraç edilen tahvil ve bonolar ile bankalar tarafından ihraç edilen finansman bonoları bulunmalı.
-Kamu Dış Borçlanma Araçları Fonları: Portföyünde en az %80 oranında kamu tarafından döviz bazında ihraç edilen tahvil ve bonolar (Eurobond) bulunmalı.
-Kira Sertifikası Fonları: Portföyünde en az %80 oranında kamu veya özel sektör tarafından ihraç edilmiş kira sertifikaları bulunmalı. Bu fonlardaki kira sertifikalarının getirisi faiz değil, kar payıdır.
-Para Piyasası Fonları: Portföyünde en az %80 oranında, ortalama vadesi 45 gün olan borçlanma araçları bulunmalı.
-Kısa Vadeli borçlanma Araçları Fonları: Portföyünde yer alan borçlanma araçlarının ağırlıklı ortalama vadesi 25-90 gün olmalı.
-Standart Fonlar: Portföyünün en az %60’ı TL bazında kamu borçlanma araçlarından oluşmalı.
-OKS Standart Fonlar: Portföyünde en az %50 oranında TL bazında kamu borçlanma araçları bulunmalı.
-OKS Başlangıç Fonları: Portföyünde en az %60 oranında mevduat ve katılma hesabı ve en az %20 oranında TL bazında kamu borçlanma araçları bulunmalıdır.
Daha ayrıntılı bilgi için:
https://www.zeynepcandanaktas.com/blog/2020/6/29/yatirim-fonlari-dosyasi