Yeni yıl borsaya uğurlu geldi. 2 Ocaktan itibaren çıkışa başlayan hisse senetleri piyasası 11.100’den başladığı hareketini 12.400’lere taşıdı. Bu hareketle TL bazında 5 ocaktan itibaren her gün yeni bir tarihi zirve oluşuyor. 2024’ün Temmuz ayından bu yana yeni zirve yapamayan borsada bu çıkış yeni bir trend başlangıcına işaret ediyor. Evet, içeride ve dışarıda piyasalar çok karışık. Siyasi riskler ve jeopolitik risklerin biri artıp, biri azalıyor. Neredeyse tüm dünya ABD’nin İran’a saldırısını bekliyor. Ve bu ortamda borsa çıkıyor, anlaşılması ne kadar zor değil mi?
Halbuki, piyasalar böyledir. Önce risk alabilen varlıklı kesimler, diplerden yavaş yavaş alıma başlar. Çünkü onlar için bu seviyelerden yaptıkları yatırımların batması, onları çok zarara uğratmaz. Piyasa yükseldikçe risk alabilecek başkaları da onlara eşlik etmeye başlar. Piyasanın trendi belli olup da, yukarı hareket güçlendiğinde, sağlamcı küçük yatırımcılar gelir. Ama o zamana kadar piyasa neredeyse yarı yolu yapmıştır. Günlük hacim artar. Medyada uzmanlar rahatça çıkışı anons eder ve çıkış hız kazanır.
Borsada uzun vadede dolar bazında oluşan ters omuz-baş-omuz görüntüsü 320 doların kırılmasıyla tamamlanmış olacak. Evet, bu bir-iki günde, bir-iki ayda da olmayacak. Ama görünüm bize borsada yukarı hareket potansiyelinin arttığını anlatıyor.
Altın ise, son 10 yıldır ons bazında 1.100’lerden başlayan hareketini 4600’e taşıdı Dolar bazında 4 katı aşan bir çıkış. Bu çıkış nerede durur, tam olarak bilmek mümkün değil. Jeopolitik riskler halen tüm insanlığın başının üstünde sallanıp duruyor.
Faiz tarafında ise, düşüş eğilimi devam ediyor. En azından piyasalar kontrol altında gibi görünüyor. Dolayısıyla aşağı yönlü hareket, tahvil ve bonoları ellerinde tutanlar için halen getiri fırsatı sunuyor.
Döviz tarafı ise hafif yukarı eğimli trendini sürdürüyor. Ancak ucuz dolar yurtdışı alış-verişi çok cazip hale getiriyor. Yerli vatandaşların yurtdışı konut alımları rekor kırıyor. Yabancı sitelerden 30 euroya kadar yapılabilen gümrüksüz alışveriş hakkı sıfırlanıyor, ki yurtdışına döviz çıkmasın. Alınan önlemler düşük gelirli vatandaşı vuruyor, itirazlar yükseliyor.
Bu finansal görünüm içerisindeki TEFAS fonlarında önce aylık getirilere bir bakalım: (Bu çalışmalara serbest fonlar, girişim sermayesi fonları ve gayrımenkul fonları dahil edilmiyor.)
Aylık bazda en yüksek getiriler gümüş başta olmak üzere kıymetli maden fonlarında. GMC %43 getiri ile son bir ayın en yüksek getirisini yapmış. Alternatif piyasalardaki getiriler gümüş fonlarının yanına bile yaklaşamıyor.
Yıllık getirilerde de gümüş fonları öne çıkıyor. %264 getiri ile FGS ilk sırada. Peki, alternatif piyasalarda durum ne? TÜFE %31, BİST 100 %27, Dolar/TL %22, Gram Altın %109 (Veriler Fonbul’dan) TEFAS fonlarında en iyi getiren ilk 10 gram altının getirişini geçmeyi başarmış.
3 yıllık getirilerde de gümüş fonlara ilk sıralara yerleşmiş. Gümüş son dönemde hızlanan getirisiyle piyasayı domine etti. Altın fonlarını solladı. Listeye giren fonların hepsi gram altının getirisini geçmiş. Aynı dönemde alternatif piyasalar ise şöyle: TÜFE %211, BİST 100 %148, Dolar/TL %130, Gram Altın %453 yapmış.
5 yıllık getirilerde FGS yine ilk sıraya yerleşmiş. İlk 10 listesi gümüş-altın ve hisse fon karmasından oluşuyor. Aynı dönemde alternatif piyasalar: TÜFE %596, BİST 100 %700, Dolar/TL %479, Gram Altın %1362 getiri yapmış. Bu haliyle listedeki 9 fon gram altının getirisini yenmiş.
FGS son dönemde öyle güzel bir getiri sağlamış ki, tüm vadelerde liste başına yerleşmiş. AFT-MAC-TCD gibi sürekli olarak listelerde yer alan fonlar geriye düşmüş. 10 yıllık dönemde alternatif piyasalar: TÜFE %1204, BİST 100 %1619, Dolar/TL %1318, Gram Altın %5910 getiri sağlamış. Gram altın son 10 yıllık dönemde öyle güçlü bir getiri ortaya koymuş ki, sadece 3 fon gram altını yenebilmiş.
Şimdi 1,3,5 ve 10 yıllık vadelerdeki getiri tablosundaki fonları aynı tabloda görebileceğimiz şekilde yerleştirelim. Bakalım, hangi fonlarda istikrarlı getiri var, hangileri parlayıp, sönmüş…
1,3,5 ve 10 yıllık vadelerde en iyi getiri tablosunda olan fonlar:(A’dan Z’ye)
4 vadede en iyi listesine giren fonlar:
FGS
En az üç vadede en iyi getiri tablosuna giren fonlar:
GTZ-YZG
En az iki vadede en iyi getiri tablosunda olan fonlar:
DMG-GGK-GMC-GUM-MJG
Bol, bereketli kazançlar dileğiyle….