ABD ve İsrail’in İran’a saldırısıyla alt-üst olan piyasalar toparlanmaya çalışıyor. Henüz İran’la ateşkes sağlanmasa da piyasalar iyimser. Altın ons bazında test ettiği 4 bin seviyelerinden gelen tepki alımlarıyla 5 binlere yaklaştı. Ancak yine de son bir aylık getiride %3,66 ekside.
BİST 100 tarafı daha hızlı tepki vererek neredeyse 18 Şubat 2026’daki 14,500 zirvesine yaklaştı. BİST 30’da %11’e varan bir aylık getiri var. BİST 30’daki getiri de %10’a yaklaşıyor. Özetle iç piyasada son bir ayın en iyi getirileri hisse senetlerinde ve hisse senedine yatırım yapan fonlarda. Hisse senedi şemsiye fonlarının ortalama getirisinin %7,44’e ulaşması bunu teyid ediyor.
Döviz tarafında, Euro pariteden gelen destekle aylık %4,31 getiri sağladı. Dolar ise baskılanmaya devam ediyor ve 1,42 getiri ile enflasyon altında. İran savaşının başladığı 27 Şubattan bu yana Merkez Bankası’nın dolar fiyatını tutmak için 50 milyar doların üzerinde satış yaptığı piyasa uzmanları tarafından dile getiriliyor. Hatta bunun 40-42 milyar dolarlık kısmının altın rezervlerinden satıldığı ifade ediliyor.
TÜFE Mart ayında %1,42 olarak açıklandı. Bu veriyle yıllık enflasyon 30,87’ye geriledi. Ama savaş nedeniyle yükselen petrol fiyatlarının ve bunun fiyatlara etkisinin enflasyon rakamına yansımadığı ifade ediliyor.
Geçtiğimiz son bir ayın özeti böyle:
Şimdi bir de fon tarafına bakalım. Biliyorsunuz, bu çalışmalara girişim sermayesi, gayrımenkul yatırım ve serbest fonları dahil etmiyorum. Bunun dışında kalan tüm fonları faizli/faizsiz olarak ayırıp, en iyi getirileri sıralıyorum. Son bir ayda petrol fiyatlarının artışı ve tedarik zincirindeki aksamalar ve artan talep nedeniyle tüm dünyada yarı iletken fiyatlarında artış görüldü. Bu da TEFAS tarafında bu varlıklara yatırım yapan fonları getiri açısından öne çıkardı. YIT-Garanti Portföy Yarı İletken Tekn. Değişken Fon %16,7’lik getirisiyle tüm faizli fonlar arasında ilk sıraya yerleşti.
Ocak’tan bu yana uluslararası piyasalarda altın-gümüş fiyatlarında düşüş olsa da, düşüşten sonra gelen tepki alımları ve geri kalan 10 aydaki getiri gümüş fonlarını yıllık bazda liste başına taşıyor. FGS-QNB Gümüş Katılım Fonu %185 getiri ile liste başı…Bu dönemde TÜFE %32, BİST 100 %51, Dolar/TL %17, Gram Altın %74, gram gümüş %185 olarak gerçekleşmiş. (Veriler Fonbul’dan) Yıllık getirilerde listedeki tüm fonlar gram gümüşün getirisinin altında ama diğer piyasalarla kıyaslandığında fonlarda çok daha iyi getiriler var.
3 yıllık getirilere bakıldığında yine gümüş fonları önde. FGS %585 getiriyle ilk sıraya yerleşmiş. Altın fonlarından sadece GGK %458 getiriyle son sıradan listeye girmiş. Alternatif piyasalara bakıldığında TÜFE %206, BİST 100 %179, Dolar/TL %131, Gram Altın %452, Gram Gümüş %614 getiri yapmış. En iyi getiren fonlar tablosundaki tüm fonlar gram altının getirisini geçerken, gram gümüşün getirisini yakalayabilen olmamış.
5 yıllık getirilerde hisse fonlar önde görünüyor. IIH %1867 getiri ile ilk sırada. Onu %1790 getiri ile IHK takip ediyor. Kıymetli maden fonlarının hiç biri ilk 10 listesine girememiş. Aynı dönemde TÜFE %632, BİST 100 %908, Dolar/TL %458, Gram Altın %1416, Gram Gümüş %1593 olarak gerçekleşmiş. Buna göre ilk 10 listesindeki fonların tamamı, altının ve gümüşün getirisini geçmeyi başarmış.
10 yıllık getirilere bakıldığında FGS yine ilk sıraya yerleşmiş. %6829 getiri ile tüm TEFAS fonları arasında en iyi getiriyi yapmış. Takip edenler hisse fonlar. En alt sıradan ICBC altın fonlarını temsilen %5257 getiri ile listeye giriş yapmış. 10 yıllık dönemde TÜFE %1282, BİST 100 %1556, Dolar/TL %1468, Gram Altın %5988, Gram Gümüş %7470 olarak gerçekleşmiş. 10 yıllık vadede gram altının getirisini aşmayı başaran 3 fon varken, gram gümüşü yakalayabilen olmamış.
1,3,5 ve 10 yıllık vadelerdeki getiri tablosundaki fonları aynı tabloda görebileceğimiz şekilde yerleştirelim. Bakalım, hangi fonlarda istikrarlı getiri var, hangileri listelere girip-çıkmış…
1,3,5 ve 10 yıllık vadelerde en iyi getiri tablosunda olan fonlar:(A’dan Z’ye)
4 vadede en iyi listesine giren fonlar:
Yok
En az üç vadede en iyi getiri tablosuna giren fonlar:
FGS
En az iki vadede en iyi getiri tablosunda olan fonlar:
DMG-GMC-GTZ-GUM—HVS-MJG-YZG
Bol, bereketli kazançlar dileğiyle….