Kasım ayında en iyi getiri sağlayan yatırım aracı mevduat oldu. %4,13 getiri ile tüm yatırım araçlarının arasından sıyrıldı. Bunun üzerinden ödenecek %17,5 stopaj düşünüldüğünde bile, getirisiyle tüm yatırım araçlarını ve enflasyonu yenmeyi başardı.
Enflasyon bir yatırım aracı olsaydı, %2,55 getiri sağlamış olacaktı. Halbuki enflasyonun bu seviyede olması, tüm ülkede geçen aya göre alım gücünün %2,55 azaldığını gösteriyor. Yani hem piyasalardan, yatırımlardan para kazanılamadı hem de enflasyon nedeniyle mevcutların alım gücü %2,55 azalmış oldu.
Döviz tüm baskılara rağmen, Kasım 2025’te BİST 100 ve BİST 30’dan daha fazla getiri sağlamış oldu. Yine de enflasyonun yarısına bile ulaşamayan bir getiri, reel olarak kayıp anlamına geliyor.
Gelelim borsaya. Muhalafetin, gazetecilerin ve itiraz edenlerin; hapis cezalarıyla susturulmaya çalışılması, Terörsüz Türkiye Süreci, yolsuzluklar, cinayetler, adaletsiz kararlar. Cinayet işleyenlerin serbest kaldığı ama tweet atanların aylarca, yıllarca hapis yattığı bir kamu düzeni. Anayasa mahkemesi kararlarını uygulamayan alt mahkemeler. Buna göz yuman siyasi irade..….
Bu kaosun içinde borsada yatırım yapmaya çalışan, geleceği için biriktirmeye çalışan küçük yatırımcılar sürekli kaybederken, her gün yeni bir haberle mevzuatın tiftik tiftik edildiği izleniyor. Öğreniyoruz ki, para piyasası fonları, ellerindeki nakiti başka fonlara borç veriyor ve bunun karşılığında teminat olarak hisse senedi alıyor. Borç parayı alan fon da, gözüne kestirdiği hisseyi paranın gücüyle uçuruyor. Ne güzel bir düzen! Halbuki mevzuat diyor ki; para piyasası fonlarının portföylerine, vadesi belli olmayan herhangi bir varlık alınamaz. Portföyüne yatırım amacıyla alamadığın varlığı, yani hisse senetlerini; teminat yoluyla para piyasası fonlarının portföyüne sokmayı başarmışlar. Kimse de buna ses çıkarmamış.
O uçan-kaçan fonlardan çıkışlar başlayınca da, piyasa likidite krizine giriyor. Takas işlemleri gecikiyor. Valörü 0 olan fonlarda valör 1’e, 2’ye, 5’e çıkıyor. Kamudan bir mevzuat düzenlemesi bekleniyor ama muhtemelen bu işlemleri yapan fonların portföylerini rahatlatması bekleniyor.
Altın uluslararası piyasalarda 4,400 ons’a dek süren çıkışın ardından, 3,950’lere dek geri çekildi. Halen bu destek üstünde kalmaya çalışıyor. Ancak 2022’lerde 1,600’lerde bulunan dipten başlayan çıkışla dolar bazında %175 getiri sağlaması yeni zirvelere gitmesinin zaman alabileceğini gösteriyor.
OKS tarafında değişken fonlar aylık getirilerde öne çıkmış. Bu demektir ki, borsadaki dalgalanmalardan da getiri sağlamayı başarmışlar. BPN-BNP Paribas OKS Din.Değ. Fon %7,6 getiri ile aylık getiride ilk sıraya yerleşmiş.
Yıllık getirilerde OKS faizli fonlarda, başlangıç fonları listeyi tıka-basa doldurmuş. ALZ- Allianz Yaşam Başlangıç Fonu %57 getiri ile ilk sırada. Getiriler başlangıç fonlarından olduğu için birbirine çok yakın. Alternatif piyasalara baktığımızda; TÜFE %33, BİST 100 %13, Dolar/TL % 23 ve gram altın %96 OKS tarafında malesef altın yatırımına pek fazla yer verilmemesi, 2025 yılında OKS fonlarının bu getiriden faydalanamamasına neden oldu.
3 yıllık getirilerde MHM-Metlife Temk. Değ.Fon %429 getiri ile ilk sırada Bakalım alternatif piyasalardaki getiriler nasıl: TÜFE %219, BİST 100 %121, Dolar/TL % 128 ve gram altın %453.
5 yıllık getirilerde CHG QBN Sağlık OKS Agr. Değ. Fon %2225 getiri ile liste başında. Alternatif Piyasalarda getiriler ise şöyle: TÜFE % 609, BİST 100 %720, Dolar/TL % 442 ve gram altın %1183
Şimdi de 1,3 ve 5 yıllık vadelerdeki getiri tablosundaki fonları aynı tabloda görebileceğimiz şekilde yerleştirelim:
En az üç vadede en iyi getiri tablosunda olan fon yok.
En az iki vadede en iyi getiri tablosunda olan fonlar:
AJB-AJR-BPI-CHA-CHO
Bol, bereketli kazançlar dileğiyle….