Son bir ayın en çok kazandıranı Borsa İstanbul oldu. BİST 30 aylık bazda %12,85 getiri sağlarken hisse senedi şemsiye fonlarının ortalama getirisi %11,70’e ulaştı. Dolar bazında 320 direncini de kıran Borsa İstanbul’da uzun vadeli çıkış trendinin başladığı kabul edilebilir. Tabi ki bu çıkış hiç kesintisiz, sürekli yukarı yönlü olmayacak. Aralarda günlük, kısa, orta vadeli düzeltmeler olacak. Ama bu düzeltmeler çok büyük bir olasılıkla, yükselen trendi bozmayacak. Ağır-aksak da olsa, yön yukarı….
Altın ve gümüşte, sert ve hızlı hareketlerle kısa vadeli zirveler oluştu. Bu zirvelerden gelen satışlarla, sert geri gelen kıymetli madenlerde, orta vadede yatay veya aşağı eğimli hareketlilik izlenebilir. Sakın yanlış anlaşılmasın, henüz uzun vadeli trendin sona erdiğine dair elimizde bir veri yok. Halen, uzun vadeli yükselen trend devam ediyor. Ara ara dinlenmeler ve geri çekilmelerle güç toplama çabaları ve düzeltmeler izlenebilir.
Faiz tarafında her ne kadar ocak enflasyonu altında kalsa da, risksiz getiri devam ediyor. Ama ticaret ve sanayi erbabı kredi faizlerinin indirilmesi yönünde ciddi baskı oluşturuyor.
Döviz tarafı herkesin bildiği gibi. İki ileri-iki geri…Getirisi hem enflasyon hem de faizin altında. Böylece halkın dövize olan talebi kısılmaya çalışılıyor.
Aşağıdaki grafik bu finansal görünümü netleştiriyor. Bu ortamda TEFAS fonlarında neler oluyor, gelin yakından bakalım: (Bu çalışmalara serbest fonlar, girişim sermayesi fonları ve gayrımenkul fonları dahil edilmiyor.)
Son bir ayda PHE %31 getiri ile tüm TEFAS fonlarını geride bırakmış. Listede bankacılık endeksine yatırım yapan fonlar etkili. İkinci sıraya yerleşen YZH Bankacılık Endeksinin getirisini yansıtırken, TI3 ise İş Bankası iştiraklerinin getirisini vurguluyor.
Yıllık getirilerde gümüş fonları ilk sıralarda. FGS-QNB Gümüş Katılım Borsa Yatırım Fonu %192 getiri ile TEFAS fonlarını sollamış görünüyor. Yıllık bazda en çok getirenler listesinde ilk 10’da sadece BIH-Pardus Birinci Hisse Senedi Fonu yer alıyor. Kalanı gümüş ve altın fonlarından oluşuyor. Peki, alternatif piyasalarda durum ne? TÜFE %31, BİST 100 %43, Dolar/TL %21, Gram Altın %108 (Veriler Fonbul’dan) İlk 10’da yer alan tüm fonların getirisi gram altının üstünde çıkmış.
3 yıllık getirilerde de gümüş fonları ilk sıraları ele geçirmiş. Arkadan da altın fonları geliyor. Hisse fonlar ilk 10’da yer bulamamış. Aynı dönemde alternatif piyasalar ise şöyle: TÜFE %206, BİST 100 %215, Dolar/TL %132, Gram Altın %529 yapmış. İlk 10 listesindeki 9 fon gram altının getirisini sollamış…
5 yıllık getirilerde ilk 10 hisse, altın-gümüş karmasından oluşuyor. IIH- Hisse fon %1822 getiri ile ilk sırada. Aynı dönemde alternatif piyasalar: TÜFE %618, BİST 100 %822, Dolar/TL %521, Gram Altın %1616 getiri yapmış. Bu haliyle listedeki 5 fon gram altının getirisini yenmiş.
10 yıllık getirilerde hisse senetleri ağırlığını hissettiriyor. FGS-Gümüş fonu üçüncü sıradan listeye girmiş. Muhtemelen 10 yıllık geçmişi olan başka gümüş fonları olsaydı, onlar da listeye girecek ve hisse fonları listenin alt sıralarına itecekti. 10 yıllık dönemde alternatif piyasalar: TÜFE %1242, BİST 100 %1899, Dolar/TL %1394, Gram Altın %5967 getiri sağlamış. Listedeki ilk 8 fon gram altının getirisini yenmeyi başarmış….
Şimdi 1,3,5 ve 10 yıllık vadelerdeki getiri tablosundaki fonları aynı tabloda görebileceğimiz şekilde yerleştirelim. Bakalım, hangi fonlarda istikrarlı getiri var, hangileri listelere girip-çıkmış…
1,3,5 ve 10 yıllık vadelerde en iyi getiri tablosunda olan fonlar:(A’dan Z’ye)
4 vadede en iyi listesine giren fonlar:
FGS
En az üç vadede en iyi getiri tablosuna giren fonlar:
Yok
En az iki vadede en iyi getiri tablosunda olan fonlar:
DMG-GGK-GMC-GTZ-GUM-HVS-MJG-TUA-YZG
Bol, bereketli kazançlar dileğiyle….