OKS FONLARINDA ALTIN YOK, GETİRİ DE ZAYIF
Nisan 2025’te tüm yatırım araçları arasında altın pırıl-pırıl parladı. Aylık bazda %9,19’a ulaşan getirisiyle altın tutan portföyler parmağını yalamaya doyamadı, diyebiliriz. Bu gidişattan payını alan altın fonları aylık getirilerde üst sıralara çıkarken, altından mahrum portföylerde getirilerin düşük gerçekleştiği görülüyor. Altının getirisi gönüllü BES portföyleri ile OKS portföyleri arasında ciddi bir ayrışmaya da neden oluyor. Çünkü OKS fonlarının portföylerinde altın yatırımları yok denecek kadar az.
Ons bazında 3500 dolara kadar çıkan altında önümüzdeki aylarda bir miktar dinlenme veya geri çekilme izlenebilir. Fakat altının uluslararası fiyatının dolar bazında belirlenmesi nedeniyle gram altın fiyatları dolar/TL paritesinden etkileniyor. Paritede olası yukarı hareketler nedeniyle, yurt içinde gram altındaki geri çekilmeler sınırlı kalabilir.
Hisse senedi piyasalarında hala işler iyi değil. Yurtdışı piyasalarda toparlanma olsa da, yurt içinde faiz-döviz baskısı altında kalan piyasa, destek bölgelerinde yaşam mücadelesi veriyor. Toparlanmalar, kısa vadeli ataklar olarak kalıyor ve kalıcı bir yön değişimine neden olamıyor.
Faiz tarafında yukarı yönlü hareketler izleniyor. Bu da portföyünde tahvil, bono, kira sertifikası tutan fonların getirilerini törpülüyor.
OKS fonlarının altına yatırım yapmasında herhangi bir sakınca olmamasına rağmen, malesef portföylerde altın yatırımı yok denecek kadar az. Bu nedenle OKS tarafında getiri, sadece hisse senedi ve faiz tarafından oluşuyor. Neredeyse son bir yıldır hisse senedi piyasalarının düşüşte olması nedeniyle, faiz getirisi OKS tarafını sırtlamış durumda. Özellikle de başlangıç fonlarıyla. Çünkü başlangıç fonlarının portföylerinde ağırlıklı olarak vadeli mevduat ve katılma hesabı var ve bunların getirileri tahvil-bono gibi faizlerin yukarı hareketinden olumsuz etkilenmiyor. Tam tersine yükselen faiz ortamında güçlü getiri sağlıyor. Nisan ayının en iyi getirili fonları da başlangıç fonlarından çıkıyor…
Riskolog işbirliği ile hazırlanan Robo-OKS Örnek Portföylerde en iyi getiri sağlayan portföy %3,96 ile OKS Düşük Riskli Portföy oldu. OKS orta Riskli portf ise %3,3 getiri ile ikinci sırada…
Riskolog’un Mayıs 2025 için seçtiği portföy dağılımları aşağıda. Bakalım Mayıs sonunda hangi portföylerde, getiriler nasıl oluşacak?
Robo-Örnek Portföyleri Riskolog işbirliği ile 1 Mayıs 2022’den itibaren hazırlıyoruz. Aşağıdaki tabloda başlangıçtan bu yana portföylerin getirileri bulunuyor. OKS Yüksek Riskli Portföy Mayıs 2022’den bu yana %442 getiri sağlarak tüm Robo-Örnek Portföyler arasında ilk sırada. OKS Katılım Yüksek Riskli Portföy %352 ile ikinci sıradayken, OKS Orta Riskli Portföy %321 getiri ile üçüncü sıraya yerleşiyor.
Bol, bereketli kazançlar diliyorum…
Dipnot: Örnek Portföylerde yer alacak fonların azami ağırlığı yüzde 25’i geçemezken, alt limit %5 olarak belirleniyor. Portföydeki fon sayısı yedi adet ile sınırlı. Düşük riskli portföy dağılımlarında volatilite limitleri; yüzde 0-5, orta riskli portföylerde yüzde 5-15 ve yüksek riskli portföylerde de yüzde 15 üstünde kalınması hedefleniyor. Portföy dağılımları her ayın son iş gününe ait fiyat verileri üzerinden hesaplanıyor .Fonların valör tarihlerine göre alım-satım emirlerinin gerçekleşmeleri arasında oluşan gün kayıpları getiride sapmalara yol açabilir.’
