HES-AGA DENGELEME PORTFÖYÜ 2025 SONUÇLARI
31/12/2024 itibariyle %50 HES /50 AGA’dan oluşan ve her ay brüt asgari ücretin %10’yla yatırım yapılan portföyde dengeleme çalışması yapmış ve bunu hem video olarak hem de makale olarak paylaşmıştım. Makalenin linki:
https://www.zeynepcandanaktas.com/blog/2025/2/6/portfoy-dengeleme-uzerine-bir-ornek-hes-aga
Videonun linki:
https://www.youtube.com/watch?v=KWb8LYV2Jrg
Gelelim çalışmanın ana varsayımlarına;
1-31/12/2014 ve 31/12/2025 dahil olmak üzere ayın son gününde net asgari ücretin %10’u kadar katkı payı yatırıldığını varsaydım.
2-Her ay sonunda net asgari ücretin %5’i ile HES, %5’i ile AGA alındı. HES ve AGA’yı seçme nedenim son dönemde faizli ve faizsiz tarafta en iyi getirileri sağlamış olmalarıydı. Bunun yanında sistemde altın ve hisse senedi ağırlığının belirgin bir şekilde gözlenmesi altın ve hisse dağılımının iyi bir örnek olacağını düşündürdü..
3-AGA fonu faizsiz, HES fonu faizli olanlarda sunuluyor. Faizli planlardakiler faizsiz fonlardan seçim yapabiliyor.
4-31/12/2014-31/12/2025 aralığında HES için 39.275,12 lira AGA için 39.275,12 lira olmak üzere toplamda 78.550,24 lira katkı payı yatmış oldu.
5-Çalışma için devlet katkısı fonu kullanmadım, dediğim gibi amacım HES ve AGA’daki birikimleri görmek.
6-Stopaj, fon toplam gider kesintisi iadesi hesaplamadım. Sadece ne kadar getiri olacağını görmek istedim.
7-Çalışmayı birincisi baz senaryo yani hiç fon dağılım değişikliği yapılmayan sabit olarak %50 HES, %50 AGA yatırımı olmak üzere 5 farklı senaryo olarak hazırladım. Böylece dengeleme çalışması portföye ne katıyor, görmek istedim.
Dengeleme çalışmaları:
a) Baz senaryo
b) 6 ayda bir dengeleme
c) Yılda bir dengeleme
d) %10 fark oluştuğunda dengeleme
e) %20 Fark oluştuğunda dengeleme olmak üzere beş fazda gerçekleştirdim.
Gelelim sonuçlara: İki tabloyu yanyana vereyim ki, sonuçları karşılaştırma olanağı olsun….
a) Baz senaryo: Hiç dengeleme ve fon dağılım değişikliği yapılmayan, katkı payının %50’sinin HES’e, %50’sinin AGA’ya yatırıldığı portföyde durum: Portföy değeri bir yılda yatırılan katkı payları dahil, 241.841,97 lira artış gösterdi. Bu portföyün geçen yıla göre %61,8 büyümesi demek…
b) 6 ayda bir dengeleme yaptığım portföyde durum: Portföy toplamda 278.606,77 lira artış gösterdi. Bu da %66,5 artış anlamına geliyor.
c) Yılda bir kez dengeleme yapılan portföy ise geçen yıla göre 284.104,18 lira arttı. Böylelikle portföyde %69 büyüme gerçekleşti.
d) HES ve AGA birikimlerinin arasındaki fark %10 açıldığında yaptığım dengelemede ise geçen yıla göre portföyün toplam büyümesi %64,8 olurken, portföyde katkı payları dahil, 272.085,25 lira artış meydana geldi.
e) HES ve AGA birikimleri arasındaki fark %20 açıldığında yaptığım dengeleme çalışması ile portföy geçen yıla göre 272.402,62 büyüdü. Bu büyüme %66,6’ya denk geliyor.
Şimdi sonuçları tek tabloda toparlayalım: En yüksek portföy 6 ayda bir dengeleme çalışmasında oluştu. Her halükarda BAZ senaryoya göre tüm dengeleme çalışmaları daha yüksek bir portföye ulaşılmasını sağladı.
Çalışmanın excel tablosuna ulaşmak isteyenler için link:
